Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Funds Held for Clients and Corporate Investments (Tables)

v3.6.0.2
Funds Held for Clients and Corporate Investments (Tables)
6 Months Ended
Nov. 30, 2016
Funds Held for Clients and Corporate Investments [Abstract]  
Funds Held for Clients and Corporate Investments



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

November 30, 2016



 

 

 

 

Gross

 

Gross

 

 

 



 

Amortized

 

unrealized

 

unrealized

 

Fair

In millions

 

cost

 

gains

 

losses

 

value

Type of issue:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Funds held for clients money market securities and other
   cash equivalents

 

$

287.5 

 

$

 —

 

$

 —

 

$

287.5 

Available-for-sale securities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate bonds

 

 

158.4 

 

 

0.9 

 

 

(1.3)

 

 

158.0 

General obligation municipal bonds

 

 

1,511.7 

 

 

3.2 

 

 

(14.4)

 

 

1,500.5 

Pre-refunded municipal bonds(1)

 

 

56.7 

 

 

0.4 

 

 

 —

 

 

57.1 

Revenue municipal bonds

 

 

970.8 

 

 

2.0 

 

 

(10.5)

 

 

962.3 

U.S. government agency securities

 

 

236.0 

 

 

0.2 

 

 

(5.3)

 

 

230.9 

Variable rate demand notes

 

 

589.3 

 

 

 —

 

 

 —

 

 

589.3 

Total available-for-sale securities

 

 

3,522.9 

 

 

6.7 

 

 

(31.5)

 

 

3,498.1 

Other

 

 

15.6 

 

 

1.1 

 

 

 —

 

 

16.7 

Total funds held for clients and corporate investments

 

$

3,826.0 

 

$

7.8 

 

$

(31.5)

 

$

3,802.3 

  





 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

May 31, 2016



 

 

 

 

Gross

 

Gross

 

 

 



 

Amortized

 

unrealized

 

unrealized

 

Fair

In millions

 

cost

 

gains

 

losses

 

value

Type of issue:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Funds held for clients money market securities and other
   cash equivalents

 

$

502.4 

 

$

 —

 

$

 —

 

$

502.4 

Available-for-sale securities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate bonds

 

 

128.4 

 

 

2.9 

 

 

(0.1)

 

 

131.2 

General obligation municipal bonds

 

 

1,594.1 

 

 

27.6 

 

 

(0.1)

 

 

1,621.6 

Pre-refunded municipal bonds(1)

 

 

60.2 

 

 

1.4 

 

 

 —

 

 

61.6 

Revenue municipal bonds

 

 

916.2 

 

 

15.8 

 

 

(0.2)

 

 

931.8 

U.S. government agency securities

 

 

160.8 

 

 

0.6 

 

 

(0.3)

 

 

161.1 

Variable rate demand notes

 

 

1,234.6 

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,234.6 

Total available-for-sale securities

 

 

4,094.3 

 

 

48.3 

 

 

(0.7)

 

 

4,141.9 

Other

 

 

14.2 

 

 

0.8 

 

 

(0.1)

 

 

14.9 

Total funds held for clients and corporate investments

 

$

4,610.9 

 

$

49.1 

 

$

(0.8)

 

$

4,659.2 



(1)

Pre-refunded municipal bonds are secured by an escrow fund of U.S. government obligations.



Classification of Investments on Consolidated Balance Sheets



 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 



 

November 30,

 

May 31,

In millions

 

2016

 

2016

Funds held for clients

 

$

3,242.2 

 

$

3,997.5 

Corporate investments

 

 

128.0 

 

 

220.6 

Long-term corporate investments

 

 

432.1 

 

 

441.1 

Total funds held for clients and corporate investments

 

$

3,802.3 

 

$

4,659.2 



Securities in Unrealized Loss Position



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

November 30, 2016



 

Securities in an unrealized 
loss position for less than 
twelve months

 

Securities in an unrealized 
loss position for more than 
twelve months

 

Total



 

Gross

 

 

 

 

Gross

 

 

 

 

Gross

 

 

 



 

unrealized

 

Fair

 

unrealized

 

Fair

 

unrealized

 

Fair

In millions

 

losses

 

value

 

losses

 

value

 

losses

 

value

Type of issue:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate bonds

 

$

(1.3)

 

$

67.8 

 

$

 —

 

$

 —

 

$

(1.3)

 

$

67.8 

General obligation municipal bonds

 

 

(14.3)

 

 

981.2 

 

 

(0.1)

 

 

2.7 

 

 

(14.4)

 

 

983.9 

Pre-refunded municipal bonds

 

 

 —

 

 

15.3 

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

15.3 

Revenue municipal bonds

 

 

(10.5)

 

 

654.7 

 

 

 —

 

 

1.0 

 

 

(10.5)

 

 

655.7 

U.S. government agency securities

 

 

(5.3)

 

 

214.2 

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(5.3)

 

 

214.2 

Total

 

$

(31.4)

 

$

1,933.2 

 

$

(0.1)

 

$

3.7 

 

$

(31.5)

 

$

1,936.9 

  





 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

May 31, 2016



 

Securities in an unrealized 
loss position for less than 
twelve months

 

Securities in an unrealized 
loss position for more than 
twelve months

 

Total



 

Gross

 

 

 

 

Gross

 

 

 

 

Gross

 

 

 



 

unrealized

 

Fair

 

unrealized

 

Fair

 

unrealized

 

Fair

In millions

 

losses

 

value

 

losses

 

value

 

losses

 

value

Type of issue:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Corporate bonds

 

$

(0.1)

 

$

14.7 

 

$

 —

 

$

 —

 

$

(0.1)

 

$

14.7 

General obligation municipal bonds

 

 

(0.1)

 

 

48.9 

 

 

 —

 

 

2.8 

 

 

(0.1)

 

 

51.7 

Pre-refunded municipal bonds

 

 

 —

 

 

5.7 

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

5.7 

Revenue municipal bonds

 

 

 —

 

 

20.7 

 

 

(0.2)

 

 

11.7 

 

 

(0.2)

 

 

32.4 

U.S. government agency securities

 

 

(0.3)

 

 

51.1 

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(0.3)

 

 

51.1 

Total

 

$

(0.5)

 

$

141.1 

 

$

(0.2)

 

$

14.5 

 

$

(0.7)

 

$

155.6 



Amortized Cost and Fair Value of Available-for-sale Securities by Contractual Maturity



 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

 

 



 

November 30, 2016



 

Amortized

 

Fair

In millions

 

cost

 

value

Maturity date:

 

 

 

 

 

 

Due in one year or less

 

$

354.9 

 

$

355.4 

Due after one year through three years

 

 

745.5 

 

 

745.4 

Due after three years through five years

 

 

908.3 

 

 

903.7 

Due after five years

 

 

1,514.2 

 

 

1,493.6 

Total

 

$

3,522.9 

 

$

3,498.1